证监会:嵘泰工业等6家公司本身首发过会

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来源:风

据香港奇迹通讯社报道,中国证监会10月15日晚宣布,荣泰实业、王力证券、泰和水务、厉安德机械、甬茅台、同里机械等6家公司的首批申请均已到会。

中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2020年第148次会议于2020年10月15日召开。现将会议审议情况公告如下:

一.审计结果

(1)江苏荣泰实业有限公司(第一期)获批。

(2)王力安防科技有限公司(首发)获批。

(3)批准上海泰和水环境科技发展有限公司(第一期)。

(4)杭州厉安德精密机械有限公司(第一期)获批。

(5)上海甬茅台汽车科技有限公司(首发)获批。

(6)江苏通力日盛机械有限公司(首发)获批。

二、发审委会议提出的主要问题

(1)江苏荣泰实业有限公司

1.报告期内,发行人客户集中度较高。请发行人代表说明:(1)客户集中的原因和合理性是否符合行业经营特点;(二)发行人的主要客户是否存在重大不确定性,发行人是否与其建立了长期稳定的合作关系,发行人在客户稳定性和业务连续性方面是否存在重大风险;(三)发行人与主要客户的合作历史以及订单获取流程是否合法合规;(四)发行人前五名客户与其他客户的定价策略是否存在差异,是否符合市场化定价原则,是否与第三方定价具有可比性,报告期内发行人与主要客户是否存在重大质量纠纷;(5)发行人是否对博世集团等前五大客户有重大依赖,相关信息披露和风险披露是否充分。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

2.报告期内,发行人经营收入逐年增加,综合毛利率高于可比上市公司平均水平,且差额有所增加;海外销售收入占主营业务收入的比重持续增长,海外销售区域主要是美国。请问发行人代表:(1)结合行业发展趋势、市场竞争、技术优势与劣势,说明综合毛利率高于可比上市公司平均值且差异逐渐增大的原因及合理性;(2)结合汽车行业的繁荣和同行业上市公司的经营情况,说明发行人在产品价格每年下降的情况下,经营收入持续增长和主营业务毛利率稳定的原因和合理性,是否存在波动风险,相关信息披露和风险披露是否充分;(3)说明国内销售与海外销售在产品定价、产品类型、销售政策、销售毛利率、信贷政策等方面是否存在显著差异;(4)结合汇率变化、贸易保护政策和相关国家税收政策,分析报告期海外销售收入快速增长的原因和合理性,以及海外业务的稳定性和可持续性;(5)说明中美贸易摩擦和新冠肺炎疫情对发行人海外销售的影响,以及发行人的相关对策和有效性。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

3.发行人的实际控制人是夏、朱及其儿子朱华夏,均为澳门永久性居民。夏、朱海外投资澳门润城、香港嘉杰。请发行人代表说明:(1)澳门润成、香港嘉杰等发行人主要客户和供应商之间是否有资金和业务往来,是否为发行人有任何成本分摊、费用或其他利益转移;(二)澳门润成为取得发行人股权而收购或增资的资金的具体来源及合法性;(3)境内公司、香港润诚、墨西哥莱昂荣泰的性质、交易金额、定价原则、净利润比例,是否存在转让定价的税务风险,相关风险是否已在招股说明书中充分披露。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

(2)王力安全科技有限公司

1.发行人的销售服务费占比很高,经销商的销售服务费是主要的。经销商销售服务费的计算方法是客户的合同价格减去工厂批准的价格和安装费。请发行人代表说明:(1)经销商承担提供价格谈判、协调安装、使用说明等服务的必要性和商业合理性是否符合行业惯例;(二)交易商向发行人提供的中介服务、售后维护服务等与销售服务费相对应的具体服务是否能够明确区分,销售服务费的确认和结算是否有明确的标准,相关收费标准是否公平,报告期内是否一致,不同交易商之间销售服务费的定价标准是否存在重大差异;(3)发行人向经销商支付的上述销售服务费相关的会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定;(四)发行人是否存在通过发行人进行商业贿赂等违法行为,防范商业贿赂的内部控制制度是否健全并有效实施。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

2.报告期内,发行人应收账款的账面价值及其占营业收入的比例逐年增加。宇特科技对经销商的授信额度不同于其他经销商,额度较大且逐年增加。请问发行人代表:(1)结合同行业可比公司的逾期应收账款、坏账核销、坏账计提政策,说明坏账计提的充分性;(2)说明报告期内各期末应收账款的后付款情况;(3)说明具体信贷政策及主要客户的变化,是否存在放松信贷政策刺激销售收入的情况;(4)说明宇特科技专项授信额度的理由及合理性。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

3.来自经销商分销模式的收入相对较高。请发行人代表说明:(1)经销商是否按照行业惯例专门经销发行人产品;(2)2019年新经销商数量的原因和合理性远大于前两年,2020年1-6月退出经销商数量远大于新经销商数量;(3)报告期内,分配收入逐年增加但返利金额逐年减少的原因及合理性;是否存在向经销商提供资金援助或其他利益安排的情况;实际返利是否与返利政策一致;(4)主要经销商的库存和最终销售实现情况。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

4.发行人租赁关联方万红集团、能成集团及王力机械的物业作生产及办公用途。发行人租赁的物业占发行人自有物业和主租赁物业总面积的比例接近59%。请发行人代表说明:(1)租赁关联方财产的原因和必要性,是否是发行人的主要生产经营场所,租赁关联方财产是否对关联方形成重大依赖,是否构成发行人的重大资产完整性。不利影响;(2)相关物业租赁价格的公平性,是否存在无法续租的风险,(3)拟建新厂房是否能有效减少相关物业的租赁。请保荐代表人说明验证过程和依据,并明确验证意见。

5.发行人主营业务毛利率呈现先下降后小幅上升的趋势。请发行人代表:(1)说明主要产品收入对应的价格、销量变化的原因及合理性;(2)说明报告期内钢质安全门和智能锁毛利率大幅下降的原因和合理性,与同行业可比公司同类产品毛利率是否存在较大差异,是否会对发行人未来可持续盈利能力产生重大不利影响;(3)结合主要原材料价格变化趋势,说明预测2020年1-9月营业收入和净利润同比增长是否审慎合理。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

(3)上海泰和水环境科技发展有限公司

1.发行人使用食藻昆虫进行水环境治理没有国家标准或行业标准。请发行人代表:(1)说明食藻昆虫技术路线的生物安全性,是否存在生态破坏风险;(2)结合国内外利用食藻昆虫控制水环境的案例,说明发行人的食藻昆虫对水环境控制的作用是否真实,披露是否准确;(3)说明食藻昆虫是否参加过权威机构的学术交流,在权威期刊上发表过专业论文;(4)说明食藻昆虫是否有动物传染病和寄生虫病,是否对人体健康和其他动植物有不良影响;(5)说明与食藻昆虫所含藻毒素有关的实验和测试的组织、依据、过程、方法、评价和审查,以及实验和测试的数据和结果是否可靠。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

2.发行人按照完成百分比法确认收入,并要求发行人代表说明:(1)成本法确认的收入与工作量法计量的收入是否存在重大差异,以及按照工作量法计算收入时具体工作量的确认流程及相关依据;(2)2018年以来发行人综合项目大幅增长的原因及合理性;(3)存货中是否包括施工合同形成的已完工和未结算的资产2.3672亿元,是否存在长期损失,是否存在减值风险。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

3.报告期内业务分包占发行人采购成本的50%以上;在报告期内,业务分包商发生了很大变化。请发行人代表说明:(1)报告期内业务分包金额与营业收入增长不匹配的原因及合理性,以及业务分包金额占比大幅提高的原因及合理性;(2)各期分包商的增减情况,主要服务提供者是否专门或主要为发行人服务,发行人部分分包商跨区域经营的合理性;(3)业务分包商向发行人提供的服务定价是否公平,是否与市场价格一致

5.发行人的实际控制人何文慧自1995年7月起在上海海洋大学任教。要求发行人代表:(1)根据上海海洋大学的具体工作内容、发行人成立前的研究情况、发行人完成各项专利所需的物质条件、资金和时间,说明实际控制人何是否利用上海海洋大学的资源进行研发,导致知识产权权属纠纷;(2)说明上海海洋大学对教职员工的对外投资是否有限制性要求。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

(4)杭州厉安德精密机械有限公司

1.报告期内,发行人综合毛利率明显高于可比上市公司,工程机械零部件毛利率波动较大。此外,发行人和客户之间的销售合同有一个最低定价条款。请问发行人代表:(1)结合影响主要产品毛利率的主要因素及其变化趋势,进一步区分不同业务产品,说明毛利率远高于同行业上市公司的原因和合理性,以及是否具有可持续性;(2)说明工程机械零部件毛利率大幅波动的原因,以及美国子公司AMR对发行人工程机械毛利率的影响;(3)说明AMR主要产品毛利率为负或远低于国内同业务产品毛利率的原因。报告期内,母公司和瑞信工业工程机械零部件的毛利率稳步下降,而AMR同类产品的毛利率逐年大幅上升。以及未来的变化趋势;(4)说明发行人购买的原材料与同行业上市公司购买的原材料存在明显差异,且购买价格远低于同行业上市公司的原因及合理性;(五)说明发行人与其他主要客户签订的业务合同中是否存在类似的最低定价条款,信息是否已经充分披露,相关会计处理是否合理。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

2.报告期内,发行人海外经营实体包括瑞信实业和AMR,海外销售收入占比超过30%。请发行人代表说明:(1)中美贸易摩擦是否对发行人产生重大不利影响,已采取或拟采取的应对措施的有效性,发行人海外业务的稳定性和可持续性;(2)发行人以瑞信实业为境外采购销售主体,其转让定价合规;(3)瑞信实业和AMR目前的管理机制和内部控制是否有效;(4)海外经营面临的主要风险是否已经充分披露,除美国和具体情况外,海外销售和贸易政策是否存在其他不利影响。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

3.报告期内,发行人客户较为集中。请发行人代表说明:(1)客户集中的原因是否符合该行业及同行业可比公司的业务特点,是否存在下游行业分散,发行人自身客户集中的情况;(2)发行人与主要客户合作的历史,公司产品的竞争优势,是否存在被替代的风险,关联交易定价的公平性;(三)发行人与主要客户业务的稳定性和连续性是否存在重大风险。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

4.报告期内,宁波范宏投资发行人。鲍继刚是持有杭州众德投资管理有限公司90%股份的股东,杭州众德投资管理有限公司是宁波范宏的普通合伙人。请问我

1.发行人实际控制人的兄弟许控制的浙江、辽宁、侄子徐浩军、徐浩良、许控制的兰溪等6家企业从事铝合金业务,与发行人业务相同或相近。请发行人代表说明:(1)上述关联企业在历史、资产、人员、业务、技术、财务等方面对发行人独立性的影响。报告期内的交易或资金往来,以及销售渠道、主要客户和供应商的重叠;(二)上述关联企业是否为发行人承担成本、分担费用或转让其他利益;(3)前述关联企业是否与发行人经营相同或相似的业务,是否构成横向竞争。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

2.报告期内,发行人前五名客户的销售额占比相对较高。请问发行人代表:(1)说明2018年以来我国乘用车销售压力增大、负增长的情况下,发行人营业收入持续增长的原因及合理性;(2)说明在汽车零部件收入变化不大的情况下,相关特种设备大幅增加的原因和合理性,是否存在产能过剩的风险;(三)发行人在客户生产车间生产铝液并直接销售给客户的原因和合理性,是否符合行业惯例,在能源消耗、资产管理、人工使用、财务会计和制度等方面是否独立、可区分,相关销售是否真实、公允;(4)说明客户集中度高的原因及合理性;发行人最大客户皮尔博格交易的稳定性和可持续性,发行人是否对最大客户有重大依赖,对业务独立性有重大影响;是否存在商业贿赂和不正当竞争;(5)根据2020年上半年业绩,说明复工后的生产经营情况,预测2020年的经营业绩,生产经营环境是否有重大不利影响,是否对本次发行构成障碍。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

3.请发行人代表说明:(1)发行人的生产经营是否符合环保政策法规要求;报告期内是否发生环境事故,是否因环境问题受到行政处罚,是否构成重大违法违规行为,是否对本次发放构成障碍;(2)发行人的外部处理单元是否符合环保要求,其环境不符合是否对发行人产生不利影响。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

(6)江苏通力日盛机械有限公司

1.报告期内,发行人营业收入持续增长,其中前五名客户销售收入占比80%左右,客户集中度较高。请发行人代表说明:(1)大客户相对集中是否在行业内普遍存在,发行人对大客户是否具有核心竞争力,客户稳定性和业务连续性是否存在重大风险;(2)报告期内营业收入持续增加的原因及合理性;房地产市场政策的变化是否对发行人的持续经营能力产生重大不利影响;(三)报告期内不同产品的主要客户销售价格是否出现异常波动,主要产品销售价格的变化是否对发行人的生产经营产生重大不利影响;(四)发行人与安全生产相关的内部控制制度是否健全、有效实施,相关风险是否得到充分揭示。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

2.发行人的主要原材料包括不锈钢、碳钢和结构件。在本报告所述期间,一些非关键流程是通过外包产生的。请发行人代表说明:(1)不锈钢、碳钢供应商采购单价与市场价格是否存在严重偏差,外部加工单价是否在合理范围内;(2)主要产品单位材料成本的变化是否与当前原材料采购单价的波动相匹配;(3)主要原材料的采购和消耗与产品生产是否存在匹配关系,投入产出比是否合理;报告期内外共处置量的变化是否符合发行人的实际生产经营情况;(四)主要原材料供应商和外包加工商的行业状况、业务规模和信用信息是否与发行人的采购规模相匹配;是否存在为发行人分担成本的情况。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。

3.报告期内,发行人主营业务毛利率持续下降。请发行人代表说明:(1)报告期内主营业务毛利率持续下降的原因及合理性,是否与同行业可比公司一致,外部经营环境或发行人自身是否发生重大不利变化;(2)直梯部件销售毛利率明显低于扶梯部件的原因及合理性;(3)电梯金属材料的销售价格与主要客户的其他供应商是否存在显著差异,报告期内销售毛利率与同行业可比公司同类产品是否存在显著差异。请保荐代表人说明验证依据和过程,并明确验证意见。