牧原股份突遭打折甩卖:机构狂抛15亿 说好两个目标价150元转眼腰斩

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连沐源股份都不带!

9月16日,素有“猪中茅台”之称的沐源股份,大宗交易15.47亿元,成交价格为70.85元/股,比当日收盘价低6%左右。具体来说,卖家都是机构席位;买方方面,中国银河证券合肥金城营业部买入14.97亿元,部分机构席位接手,但买入金额很小,只有4999.24万元。

就在一个月前,第一上海证券发布研究报告称,沐源股份是中国领先的生猪养殖公司,目标价150元。然后截至最近一次收盘,该股已跌至75.45元,最低价已跌至72.79元,已经是目标价的一半。

当然可以说空间是两倍。但在沐源股价见顶后的近两个月时间里,整个板块市值蒸发了1400亿元,期间沐源和文的股价均下跌超过或接近20%。另一家领先公司新希望(New Hope)也在近期连续下跌股价,从高点逼近30%。

值得注意的是,沐源也是机构控股集团。半年报数据显示,共有661只基金持有沐源股份,共持有1.34亿股,占比3.58%。

问题是,超级猪周期是不是要结束了?

另一个蓝筹股跳水

继长春高新之后,又来了一只跳水的蓝筹股。

9月16日上午,沐源股份上演一波暴跌,股价上午大幅走弱,盘中跌幅超过7%,市值蒸发超过220亿,主要资金流出超过10亿。虽然下午跌幅收窄,但全天跌幅仍超过4%。

事实上,早在几个交易日之前,沐源股份就已经出现了明显的下跌趋势。数据显示,从7月15日开始,沐源股份股价从99.01元的新高下跌,跌幅超过23%,市值蒸发超过830亿元。

那么,导致沐源股份下跌的原因是什么呢?事实上,会议上没有坏消息。直到收盘后,突然传出不利消息,部分机构折价6%卖出15亿元的沐源股份。

根据其股东名册,前十大流通股股东中,没有机构席位持有沐源股份。但据主跟踪显示,截至第二季度末,机构累计持股超过10亿股,比上一季度多6亿股,持股比例超过44%。某种程度上,这意味着沐源股份也是机构的股份。

由沐源股份、文股份、新希望、正邦科技等带动。猪肉行业整体疲软。生猪产业指数周三下跌1.38%。指数从9月2日的1813点跌至最近的1506点,短期跌幅相当大。据WIDN数据,近两个月整个养猪业市值蒸发了1400亿元。

经纪人之前见过150元

其实在此之前,很多机构都看好沐源股份。一个月前,第一上海证券发布了一份研究报告,称沐源股份可以涨到150元。

一、上海认为,沐源是国内领先的生猪养殖企业,专注主业20多年。公司主营业务是生猪养殖和销售,主要产品是商品猪、仔猪和种猪。是中国最大的生猪养殖企业,集饲料加工、生猪养殖、种猪繁殖、商品猪养殖、屠宰加工等为一体,自营养殖、产业化、生产一体化。长期以来,它一直专注于生猪产业链的纵向一体化布局。

自繁自养模式下的规模化养猪。从本质上来说,沐源股份选择的自我再生产和自我支持模式,消除了其快速扩张过程中来自生猪价格周期和农户一方的诸多外部不稳定因素,代价是初期投入过重。在早期,由于资产沉重和规模小,公司发展相对缓慢。然而,上市后,特别是16年前以来,养猪业经历了一个由环保p

他们认为,沐源独特的轮回二元育种体系将带来长期可持续的领先优势。其独特的轮回二元育种体系在2019年年报中首次披露。为了改善种群扩张和繁殖的瓶颈,从2002年开始逐步进行二元育种。公司的二元商业代经过长期养殖,兼顾了肉用和种子用,可以直接留作种猪。因为不涉及杜洛克基因,所以繁殖效率没有影响。该系统使公司能够通过产能的扩张和收缩以及销售节奏的把握,快速响应生猪价格的变化,从而实现利润最大化。

先是上海说沐源股份目标价150元,第一次给出买入评级。预计公司2020-2022年收入分别为526.6亿元、1073.0亿元、1394.9亿元,归属于母公司的净利润分别为315.6亿元、636.4亿元、767.2亿元。

事实上,9月13日晚,沐源股份还向社会公开披露了可转债发行计划,拟募集资金总额不超过100亿元,投资生猪养殖项目23个,生猪屠宰项目4个,偿还银行贷款,补充营运资金。这意味着公司对行业前景还是相当看好的。不过超级猪周期结束的结论也很猖狂。

超级周期结束?

唐人神主席曾经说过“猪的价格降到了四五块”。随着近年来猪肉价格增长的快速下滑,市场也掀起了一场关于“生猪价格拐点论”的讨论。那么,超级猪周期是否面临终结?

一位资深农业研究人员告诉经纪公司中国记者,猪肉今年肯定会下架。数据显示,截至9月12日,生猪价格继续全面下跌。跌幅进一步扩大,国外三元均价跌破36元关口,达到35.99元/公斤。根据屠宰企业公布的报价,我国生猪价格是浮绿的。

生猪价格对CPI同比贡献率比上个月低0.9个百分点。农业和农村事务部表示,7月份,全国生猪存栏量连续第六个月增长,同比达到13%,这是6月份可育母猪存栏量同比转正后产能恢复的又一迹象。8月份CPI生猪价格环比上涨1.2%,弱于5年同期6.2%的平均水平。此外,基数去年快速上涨,同比从85.7%放缓至52.6%。CICC认为,随着库存的增加,前期因过度抛盘导致的生猪价格快速上涨可能难以持续,生猪周期可能接近拐点。

猪的价格会跌到多少?新希望新总裁张明贵在9月7日的分析师会议上表示,一旦生猪价格跌破20元,甚至略低,将跌破大部分养殖成本线。到时候大部分扩大生产的企业和农民都会选择观望或者清仓,不可能一直降到4元到5元的水平。

主编:陈SF104